如果你係作為一個喺股票市場嘅初哥，你可能會考慮吓用ETF嚟做投資，佢可以用嚟做一個一籃子嘅用途，減低風險。但係市面上有咁多ETF，咁應該揀邊一隻好呢？以下港究專員會同大家講一講揀嘅條件，你可以睇吓邊啲你係啱用，每個人嘅投資目的、年期都可能有好大嘅差別，所以市面上唔會有最好，只有最適合你嘅。
Table of Contents
買ETF 要考慮嘅點
投資目的
資產類別
喺你開始選擇特定嘅 ETF 之前，你首先要確定你嘅投資重點。你決定資產類別就例如股票、債券或商品，同埋要確定佢喺你成個嘅投資組合入面嘅權重。如果你不確定應將多少百分比嘅投資組合分配給每個類別，
跟住係你嘅多元化嘅資產配置。你想將你嘅財富廣泛分佈於一個資產類別定係多個細分市場呢？例如，喺股票方面，你可以用一隻 ETF 喺全球範圍內進行投資，或者向新興市場等地區傾斜，或者深入去個別國家，例如美國或者英國。此外，你可以專注於特定行業、特定股票策略或特定投資主題(例如可再生能源)。
之後就係考慮一吓你嘅 ETF 將跟蹤嘅指數。一個好嘅指數盡可能多咁涵蓋你想要關注嘅市場。例如，S&P 500 追蹤 98% 嘅可投資美國股票市場。例如SPLG，VOO，SPY係對準美國股票嘅一個唔錯嘅方式。如果你想搵一隻覆蓋晒全世界嘅各大市場，就可以搵追蹤 FTSE All-World 或 MSCI World 等等嘅知名股票指數嘅 ETF，幾乎所有主要 ETF 發行商都提供架。
除咗S&P 500指數之外，仲有好多唔同國家、唔同範疇嘅指數，例如房地產指數，總之追蹤嘅股票越多，佢就越能代表嗰個市場。廣泛嘅市場指數最適合多元化投資嘅，無論你係想投資一隻 ETF 定係建立多個 ETF 嘅投資組合，你嘅風險會相對無咁高。所以同更廣泛嘅指數相比，指數越集中喺特定公司、行業同埋國家，風險就越大。
持續收費 (TER)
與主動管理基金等其他投資相比，ETF 嘅一大優勢係成本低。即使喺不同嘅 ETF 之間，成本方面也常常存在唔少差異。要評估 ETF 嘅成本，你可以睇吓總費用比率 (TER)。 TER 衡量嘅係你可以預期為持有 ETF 支付嘅大致年度費用。佢包括晒 ETF 管理層產生嘅各種行政、法律、運營同埋營銷成本，跟住會喺你嘅回報入面扣除依個費用。喺選擇 ETF 時絕對應該要考慮較低嘅持續成本，如果你諗住長期持有，依個成本就係反映喺短期同埋長期嘅回報入面。想搵到依類資料，你可以用唔同嘅表現數據更準確地比較 ETF 嘅成本。
基金規模
基金規模決定了 ETF 嘅盈利能力。有研究話如果一個基金或者ETF青睞超過 1 億英鎊嘅基金規模或者管理緊同等價值嘅資產，佢就有可能獲得足夠嘅利潤以防止清算，所以依個數都好重要。喺香港交易所入面都有唔少ETF，不過佢哋嘅資產就有啲未過依個門檻，要審慎啲去揀。
基金年齡
基金年齡最少要有一年以上，佢一旦建立了合理嘅業績記錄，你就可以更好地比較差唔多嘅ETF。你至少需要一年嘅績效數據，對於長期投資，基金年齡愈長愈好，最少都要五年。另外，如果ETF有咁上下嘅歷史，你可以更好地評估有無關閉嘅風險。最近才推出嘅 ETF 通常資金量相當低。喺依種情況下，通常不清楚 ETF 嘅交易量係咪僅僅因為持續時間短，或者僅僅係因為投資者無需求。如果係後者，ETF 將面臨再次關閉嘅風險，避免吓喇。
表現同埋跟蹤差異
完美嘅指數型 ETF 將提供與其指數完全相同嘅回報。但 ETF 會受到不影響指數嘅唔同程度影響，例如有滯後。 ETF 必須支付交易費用、稅金、員工工資、監管費用同埋其他費用清單。ETF 嘅真實回報與指數嘅虛擬回報之間嘅差距稱為跟蹤差。一個好嘅ETF會減低跟蹤差異，理論上等於指數嘅市場回報減去ETF嘅運行成本。
ETF 嘅回報衡量其最重要嘅表現。圖表可以畀你好快咁讓你全面了解每個 ETF 喺不同時間段嘅表現，其中一個可以用嘅工具就係tradingview.com。要記住喺評估回報時有很多陷阱，有好多唔同嘅免費網站可以幫到你，例如有etfdb.com。依類數據比較只係同過去有關，未來嘅表現可能會有所不同。例如，ETF 可能最近先降低咗成本，咁樣嘅成本降低對以前嘅歷史觀點影響不大，但對 ETF 嘅未來表現影響非常大。出於依個原因，對於 ETF 而言，持續成本通常係比歷史表現或跟蹤差異更有意義嘅選擇標準。
用tradingview.com 去比較唔同追蹤S&P500指數嘅ETF
用etfdb.com 去搵一啲追蹤S&P500嘅其中一隻ETF : SPLG
交易成本
購買 ETF 時會產生訂單費用。依啲因券商而異，之前港究專員有同大家介紹過唔同嘅免佣ETF，大家可以搵吓自己有無啱心水嘅。
流動性
ETF通常通過證券交易所買賣。除了訂單費用外，還必須考慮買賣價格之間嘅差價。依個差價有幾高，取決於交易嘅 ETF 嘅流動性。
流動性係指你喺證券交易所交易 ETF 嘅交易量。 ETF 嘅流動性越高，你就越有可能以最低成本快速買賣它。大盤 ETF 通常流動性好大，因為持有嘅證券商經常大量交易。例如喺英國股票市場上交易嘅大多數股票都具有高流動性，因此持有相同證券例如 FTSE 100 股票嘅 ETF 也可以以最小嘅價格上漲進行快速交易。
仲有另一個相關嘅買賣差價，係投資買入價同埋賣出價之間嘅差額。運作方式與你度假時購買外幣嘅方式相同。當你賣出時，你總係得到比你買時必須支付嘅略低嘅價格。價差係中間商提供有約束力嘅買賣價格嘅分成。依啲中間商被稱為做市商，佢哋會幫助維持市場流動性。
買賣差價隨著流動性下降而增加，作為其中一項交易成本，所以你喺任何類別中選擇最具流動性嘅 ETF 係好值得嘅。
主要流動性因素係：
- ETF 所持有嘅資產 – 交易量越高越好。
- 基金規模 – 越大越好。
- 每日交易量 – 越多越好。
- 做市商 – 越多越好。
- 市場狀況 – 當市場非常波動時，流動性可能會下降。
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