加密貨幣嘅牛市睇嚟告一段落，大家如果仲未離場，就要開始諗吓熊市要點部署了。如果不想靠複雜嘅合約做對沖，應該點做可以避免市場嘅下行風險，並實現持續盈利呢？港究專員認為你需要轉持Stablecoin亦即「穩定幣」。
Stablecoin：加密浪潮中嘅避風港
穩定幣係錨定法定貨幣嘅加密資產，具有相對穩定嘅價值，主流穩定幣均錨定美元。在高波動性和風險嘅加密行業中， 穩定幣絕對係重要嘅避險資產，投資者可通過持有穩定幣，鎖定資產價值，避免市場下行帶來嘅損失。
穩定幣亦係價值轉移和存儲嘅重要工具。隨著 DeFi 和整個加密市場嘅擴張， 穩定幣都經歷咗爆發式增長，每條公鏈都開始推出自家嘅穩定幣，整體市值不斷在膨脹。市值較高、流動性更好嘅穩定幣具備更好穩定幣穩定性和安全性。
穩定幣理財產品豐富多樣，遍佈加密行業各個角落。穩定幣理財產品劃分為 DeFi 和 CeFi 兩個陣營，喺比較理財產品時，我們將收益率作為最主要嘅參數。但收益率不是一切，特別係 DeFi 理財中還要參考資產池嘅資金量、鏈上操作嘅費用支出及安全性。
DeFi和 CeFi理財提供咗比傳統金融理財更高嘅年化收益率，正所謂高風險高回報嘛。一般嚟講，DeFi理財嘅收益率係會高過中心化交易平台內即「CeFi」嘅理財產品，但 DeFi 理財嘅門檻更高，且要畀較高 Gas 費或手續費。另外，特高收益 DeFi 理財通常分佈喺新公鏈或 Layer 2 上，佢哋普遍嘅特點係資金規模較低；而CeFi存入穩定幣亦有優勢，因為佢哋會提供少量固定期限、固定利率嘅理財產品，而DeFi嘅穩定幣理財通常為活期和浮動利率。
DeFi Stablecoin 理財
據Defi Llama資料排名中，Curve 鎖倉價值已達到 188億美元並排名第一位。佢亦係最早嘅 AMM (自動化做市商) 之一，最初專注於提供穩定幣間嘅兌換 (V2 版本擴展了非穩定幣交易)，通過創新演算法提供大規模、低滑點嘅穩定幣交易。
Curve 目前支持 9 條鏈，包括：以太坊、Arbitrum、Avalanche、Fantom、Harmony、Optimism、Polygon、Gnosis同埋 Moonbeam。
Curve 在以太坊上嘅主要穩定幣池係 3pool，提供 DAI、USDC、USDT 三個穩定幣間交易，日收益率 <Daily APY (Annualized)>約有0.67%。Curve 目前最火嘅穩定幣池係 sUSD，日收益率<Daily APY (Annualized)>達到5.27%，不過穩定幣俾到咁高息都係帶著高風險，要小心為上。
但以平台安全性及鎖倉量嚟講，Curve提供嘅可謂非常吸引。
以上資料截至2022年5月16日。
CeFi Stablecoin 理財
DeFi 雖然收益率高，但CeFi 依然是加密金融不可或缺嘅領域。就穩定幣理財而言，CeFi 領域嘅服務提供者主要集中在交易平台，交易平台擁有較完善嘅公司運作、良好嘅客戶服務體驗同埋豐厚嘅資金儲備，亦比DeFi安全性為高。
CeFi嘅理財產品更加接近傳統銀行理財，並在結合區塊鏈本身特性嘅基礎上擴展了新產品。主要包括：活期理財、定期理財、DeFi 挖礦、流動性挖礦等。針對香港用戶嚟講，港究專員主要選用幣安和Bybit呢兩家交易平台提供嘅穩定幣理財產品。
幣安係最大嘅加密貨幣交易平台之一，幣安為用戶提供咗幣安寶、流動性挖礦和雙幣理等等嘅穩定幣理財產品 (見下圖)。當中幣安寶提供了活期和定期的穩定幣理財。
活期理財可隨存隨取，利率浮動，目前支持 BUSD、USDT和USDC 。當前 BUSD 和 USDT 的年化利率為 10%，USDC 為 1.2%。
定期理財支援固定存款期限的固定利率理財，目前僅提供期限 30 天和 60天、年化利率分別為 5% 及 9% 嘅USDT 理財。
注意：BUSD 和 USDT 的年化利率為梯度利率，最高為 10%，本金超過一定額度，利率會降低。
以上資料截至2022年5月3日。
有關幣安交易平台嘅延伸資料：
Bybit 喺 2018 年 3 月成立，總部喺新加坡，公司於英屬維京群島註冊。Bybit 嘅創辦團隊主要來自上海，CEO 叫周本 (Ben Zhou)，未整Bybit之前主力做外匯交易， 當佢2017 年開始關注加密技術之後，2018年就創辦咗 Bybit。
Bybit 係目前市場上第四大嘅加密貨幣期貨交易平台，比FTX同HuoBi嘅排名更高。
根據 CoinMarketCap 嘅數據，Bybit 衍生品嘅日交易量達百億美元，規模龐大，流通量高。Bybit亦為用戶提供咗彈性質押（即活期）穩定幣理財產品（見下圖）。
活期理財可隨存隨取，利率浮動，目前支持 USDT和USDC。當中 USDT 的年化利率為 3%，USDC 為 2.5%。
以上資料截至2022年5月3日。
有關 Bybit 交易平台嘅延伸資料：
雖然加密貨幣上落波動極大，但唔少人都相信投資加密貨幣係掌握財富密碼嘅關鍵之一。如果你今日仲未入場，又未搵到你專屬嘅信仰幣的話，不妨揸住穩定幣躺平收息等候牛回。
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